在強勢美元與高公債殖利率雙重壓力下，加上聯準會最新公布的會議紀要顯示鷹派立場，黃金價格週三跌至兩個月新低，盤中一度跌破每盎司 4,100 美元。儘管中國央行持續買入黃金，市場仍高度預期聯準會年底前可能再度升息，使得不孳息的黃金吸引力降低。
黃金價格在週三（10月7日）跌至兩個月新低，主要受到強勢美元、飆升的美國公債殖利率，以及聯準會（Federal Reserve）發布的九月會議紀要顯示鷹派立場的多重壓力。現貨黃金盤中一度跌至每盎司 4,096.13 美元，創下自八月上旬以來的最低價位。
聯準會九月貨幣政策會議紀要指出，多數決策官員認為通膨依然過高，且貨幣政策尚未達到足夠的限制性水準。會議記錄顯示，官員們對於九月升息決定抱持一致支持，且多數官員預計在 2026 年底前可能還會進一步升息一次。這番「鷹派」言論強化了市場對利率將「更高更久」的預期，促使美元指數攀升 0.7%，並將十年期美國公債殖利率推升至逾二十年高點。
當美元走強時，以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資人而言變得更加昂貴。同時，較高的利率環境也降低了不孳息資產（如黃金）的吸引力，使得資金傾向流向能提供穩定報酬的債券等資產。芝加哥商業交易所（CME）的 FedWatch 工具數據顯示，市場雖然普遍預期聯準會將在十月底的會議上維持利率不變，但對十二月升息的機率仍高達 84% 至 88%。
Zaner Metals 副總裁暨資深貴金屬策略師彼得·格蘭特（Peter Grant）表示：「聯準會傳達的訊息是利率將持續維持在較高水準，這為殖利率和美元提供了支撐。」他預計黃金價格可能還會下探 4,000 美元，但預期在年底前將反彈至 4,400 美元。同時，倫敦金銀市場協會（LBMA）在義大利索倫託（Sorrento）舉行的年度會議上，代表們預測黃金在未來 12 個月內有望達到每盎司 5,013 美元。
儘管貴金屬市場面臨壓力，中國人民銀行（People's Bank of China）仍在九月持續增加黃金儲備，這已是中國央行連續第二十三個月買入黃金，顯示官方對黃金的需求依然強勁。然而，短線內美元及公債殖利率的走向預計仍將主導黃金價格的波動。堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁傑夫·施密德（Jeff Schmid）及舊金山聯邦儲備銀行總裁瑪麗·戴莉（Mary Daly）均表示，貨幣政策路徑將取決於通膨壓力的持續情況。